好意思国地区性银行又遭利空！鑫系列第一季

　　好意思国银行业又传来新音问，因生意地产风险敞口，海外有名评级机构标普将好意思国五家地区性银行的评级瞻望，从“镇定”下调至“负面”。

　　据了解，2024年，好意思国有近万亿好意思元生意地产债务到期。标普默示，生意地产市集的压力，如房地产价钱下落和空置率高涨，尤其是投资者领有的写字楼，给那些对生意地产有大宗贷款敞口的银行带来了越来越大的挑战。

　　本年1月份，纽约社区银行有时公布的季度亏空和信贷损失拨备，激勉了市集对其生意地产（CRE）敞口的担忧。据圣路易斯联邦储备银行数据，好意思国的社区和地区性银行捏有三分之二的CRE贷款，这意味着任何市集恶化，王人可能给该行业带来宏大冲击。

　　五家银行评级被下调

　　当地时分周二，标普民众评级公司（简称“标普”）将好意思国五家地区性银行的评级瞻望从“镇定”下调至“负面”，根由是这些银行的生意地产（CRE）敞口风险较大。

　　这次被下调评级的银行分别为第一联邦金融（FCF.N）、制造商和贸易商银行（M&T银行）、西诺乌斯金融（SNV.N）、Trustmark银行（TRMK.O）、硅谷国度银行（Valley National Bancorp），上述银行在成本市集的最新市值分别为14亿好意思元、235亿好意思元、56亿好意思元、17亿好意思元、39亿好意思元。

　　标普默示：“负面瞻望反应出，生意地产市集的压力可能会损伤这五家银行的钞票质地和事迹。在咱们进行评级的银行中，这五家银行的生意地产贷款敞口是最高的。”

　　驱散面前鑫系列第一季，标普共对好意思国9家银行的评级瞻望为负面，占受其评级的银行总额的18%。标普称，这些评级中的大多数“至少在一定进程上与范围可不雅的生意地产敞口揣测”。

　　标普默示，如若好意思联储启动降息，这可能“缓解生意房地产行业的一些积贮压力”，标普补充称，其对银行业的瞻望改良处置了“如若利率保捏更高的时分更长，可能出现的潜在风险。”

　　标普周二的评级下调举动，恰好正巧好意思国硅谷银行和签名银行倒闭一周年。前年3月，好意思国硅谷银行和签名银行接连在遭到挤兑后文告关闭，这是自2008年金融危境后好意思国第二大的银行倒闭案，同期亦然好意思国史上第三大银行倒闭案。

　　在一年后的今天，好意思国又一家区域性银行纽约社区银行处于风暴之中，反应出的高利率压力和生意地产窘境仍未排斥。驱散前年底，纽约社区银行的钞票范围为1141亿好意思元，贷款和进款范围分别为836亿好意思元和815亿好意思元。其钞票范围远超一般的社区银行，已跨过1000亿好意思元门槛成为监管机构所区别的第四类银行。

　　本年1月底以来，因对生意地产的风险敞口较大，纽约社区银行（NYCB）还是爆雷过两次，从而激勉好意思国地区性银行股的抛售，投资者对地区性银行生意地产风险敞口的担忧加重。数据长远，1月底于今，纽约社区银行的股价跌幅接近70%，硅谷国度银行股价跌幅迥殊26%，第一联邦金融跌幅也迥殊10%。

　　纽约社区银行的屡次爆雷，均因好意思国生意地产在其钞票中占比较大。本年1月底，纽约社区银行公布了远低市集预期的季报。季报长远，2023年四季度该行亏空2.52亿好意思元，而分析师此前预期盈利2.06亿好意思元。同期，该行还长远了5.52亿好意思元的贷款损失拨备。季报公布今日，纽约社区银行暴跌37.67%。

　　随后在3月1日，纽约社区银行再度爆雷。由于发现贷款审查过程存在问题，纽约社区银行减记24亿好意思元（约合东说念主民币190亿元）商誉，导致2023年第四季度亏空修正至27.1亿好意思元（约合东说念主民币212亿元），较原先长远的亏空金额增多了逾十倍。紧接着，惠誉将其信用评级下调至垃圾级，穆迪也进一步下调了其评级。而后，在好意思国前财政部长史蒂文·姆努钦的主导下，多家私募基金3月6日文告向纽约社区银行调处进行10.5亿好意思元的股权投资。

　　好意思国地区性银行的危境

　　生意地产敞口，是现时好意思国地区性银行靠近的压力之一。高利率、低迷的写字楼价钱以及流动性压力，导致投资者从头注目生意房地产行业，而具有生意地产敞口的生意银行，特地是地区性银行的股票，正被投资者抛售。

　　投资者和分析师一直挂牵，新冠疫情后，假贷成本高涨和办公空间入住率捏续低迷，可能会导致更多贷款东说念主因借款东说念主失言而蒙受损失。标普周二对五家地区性银行的评级下调发生在硅谷银行和签名银行倒闭一年后，这教育了投资者对好意思国地区银行健康状态的敏锐性。

　　近日，海外货币基金组织（IMF）劝诫称，银行业界对好意思国生意地产的敞口过大，可能会导致前年硅谷银行倒闭激勉的错落重演。IMF劝诫称，硅谷银行危境标明，即使是范围较小的银行也可能对金融镇定组成严重风险，“在经济不细目性和利率高涨、房地产价值可能下落以及钞票质地恶化的布景下，生意地产敞口的高度连络对小银行组成了严重风险。”

　　据报说念，好意思国脉年有近万亿好意思元生意地产债务到期。好意思国典质贷款银巨匠协会（MBA）的数据长远，在贷款东说念主和投资者捏有的总共4.7万亿好意思元生意典质贷款中，本年有9290亿好意思元到期，占总额的20%。这一范围比2023年增长了28%，到期金额因为前几年的合约改良和宽限而增多。当今借款东说念主当今不得不硬着头皮还款，不然就失言。

　　诚然银行正在勤劳解脱债务，以极大的扣头将这类债务出售给Fortress Investment Group和 Marathon Asset Management等契机意见买家，但投资不休公司Marathon Asset Management的CEO兼董事长Bruce Richards预计，如若失言的速率加速，数以百计的袖珍地区银行可能王人会倒闭。

　　与投资组合愈加各样化的大型同业比较，地区性银行在CRE贷款方面的敞口相对较大。有分析东说念主士以为，即便好意思联储启动降息，也只会在一定进程上缓解房地产行业的压力，但无法处置生意地产规模的结构性和趋势性利空。

　　另外，阐明Evercore的护士，如若生意地产连续堕入窘境，四家银即将靠近风险：库伦梵宇银行、制造商和贸易商银行（M&T银行）、西诺乌斯金融、Citizens Financial(CFG.US)。Evercore的分析师默示，尽管贷款失言(或冲销)尚未达到金融危境技巧的水平，但生意部门的捏续亏空可能会迫使处于风险中的银行增多现款储备。

　　10多天前，好意思国生意地产贷款市集的动态长远，该国六大银行的生意地产信贷拖欠范围在2023年激增，达到93亿好意思元，这是之前的两倍。这一旺盛背后是持续高涨的空置率和假贷成本。跟着银行镇定性风险的增多，监管机构对银行业的审查也在加强。在这个布景下，生意地产贷款的问题引起了平凡温雅。

　　摩根士丹利近期发布发扬称，跟着办公楼价钱的进一步下落，生意地产市集正处于2008年—2009年金融危境以来最大的低迷期。“总的来说鑫系列第一季，咱们以为CRE联系问题不会升沉为系统性事件，而是一种可控的影响，局限于小部分银行。”